超级独角兽蚂蚁金服频传上市 深度解剖蚂蚁金服发展史
中商情报网讯：作为国内超级的独角兽公司——蚂蚁金服，上市传言不断，最新传言说，蚂蚁金服将在港股及A股两地上市，最快下半年挂牌，估值高达1500亿美元(约1.2万亿港元)。而3月23日上午，由科技部火炬中心、中关村管委会、长城战略咨询、中关村银行联合主办“2017中国独角兽企业发展报告”的发布会上公布了2017年中国独角兽企业榜单却显示，蚂蚁金服的估值只有750亿美元。那么，蚂蚁金服的估值值1500亿元吗？一.蚂蚁金服市场概况蚂蚁金服是一家怎样的公司呢？据了解，蚂蚁金服企业全称为浙江蚂蚁小微服务集团股份有限公司，法定代表人为彭蕾，注册资本为150万元。而据蚂蚁金服透露，其支付业务服务涵盖13种不同的消费场景，包括网上购物，零售店，游戏，日常缴费，餐饮，汇款，公益，信贷，金融服务，充值，校园服务，交通和医疗服务。据介绍，在根深蒂固的电商支付领域之外，有着2亿用户会使用支付宝的公共交通、社保和民政管理服务。统一社会信用代码：913301067046373000企业名称：浙江蚂蚁小微金融服务集团股份有限公司类型：其他股份有限公司(非上市)法定代表人：彭蕾注册资本：1500000.000000万人民币成立日期：2000年10月19日营业期限自：2000年10月19日登记机关浙江省工商行政管理局经营范围:服务：第二类增值电信业务中的信息服务业务（限互联网信息服务业务）（具体详见《中华人民共和国增值电信业务经营许可证》）。服务：接受金融机构委托从事金融信息技术服务外包，金融业务流程外包，金融知识流程外包，投资管理，投资咨询（以上项目除证券、期货，未经金融等监管部门批准，不得从事向公众融资存款、融资担保、代客理财等金融服务），设计、制作、加工网络信息产品并提供相应的技术服务和咨询，设计、制作、发布国内广告（除网络广告发布），承办会展，翻译。蚂蚁金服发展历程：蚂蚁金服前身浙江阿里是于2000年成立的独立于阿里集团之外的纯内资企业。2011年，马云在阿里集团董事会不知情的情况下将支付宝所有权转让给了浙江阿里。作为补偿，支付宝向阿里集团支付知识产权许可费用和软件技术服务费用。2013年3月，支付宝的母公司—浙江阿里巴巴电子商务有限公司，宣布将以其为主体筹建小微金融服务集团，小微金融成为蚂蚁金服的前身。2014年10月，蚂蚁金服正式成立。2015年7月初，蚂蚁金服对外宣布已完成A轮融资，市场估值超过450亿美元。2015年7月8日，蚂蚁金服旗下品牌支付宝9.0正式发布，新版支付宝增加了社交元素。2015年8月18日，蚂蚁金服旗下智慧理财平台——蚂蚁聚宝正式上线。2016年3月，蚂蚁金服发起成立的网商银行推出了其APP，为小微企业及部分个人用户提供贷款、理财、转账等金融服务。2016年4月26日，蚂蚁金服宣布完成了45亿美元的B轮融资，外界对蚂蚁金服的估值达到600亿美元。蚂蚁金服宣布，将把农村金融、国际业务、绿色金融作为未来的三大战略重点。蚂蚁金服股权结构图数据来源：中商产业研究院根据最新的工商资料，蚂蚁金服目前的两大股东为杭州君瀚股权投资企业（有限合伙）和杭州君澳股权投资合伙企业，持股比例分别为42.27%和34.14%，二者皆为阿里系高管实际控制的持股平台；全国社保基金持股4.66%，中投公司控制的置付（上海）投资中心（有限合伙）持股3.08%，中国人寿持股1.66%。二、蚂蚁金服投融资情况国内篇据悉，蚂蚁金服正式成立于2014年10月，旗下有支付宝、余额宝、招财宝、蚂蚁聚宝、网商银行、蚂蚁花呗、芝麻信用等子业务板
块。而蚂蚁金服最近的一次融资是2018年2月1日的战略投资，投资方阿里巴巴。以下是蚂蚁金服历年来融资情况：国外篇据了解，蚂蚁金服第一个海外果实是印度的Paytm。2015年蚂蚁金服两次增资Paytm，占股达40%。截至目前印度Paytm的用户数已增长至2.2亿，这意味着Paytm超越PayPal，成为全球第三大电子钱包。除了印度，蚂蚁金服还积极布局东南亚市场。蚂蚁金服于2016年11月战略投资泰国支付企业AscendMoney；2017年2月注资菲律宾数字金融公司Mynt。两个月后，与印尼Emtek集团成立一家合资移动支付公司。在东亚市场上，蚂蚁金服向韩国互联网公司Kakao旗下的移动金融公司KakaoPay注资2亿美元；支付宝还与日本第二大便利连锁店罗森合作，以便让日本的1.3万家罗森商店支持支付宝。支付宝现在也可以在日本的国际机场以及大型零售商，如Takashimaya百货商店和BicCamera购物中心。美洲市场上，2017年5月，支付宝宣布了与FirstData的合作，让美国的400万个商户销售点（POS）支持支付宝，这样的支持力度在当地ApplePay等量齐观。三、经营模式众所周知，蚂蚁金服主要板块分别是支付宝、余额宝、招财宝、蚂蚁聚宝、蚂蚁金融云，蚂蚁达客、网商银行、芝麻信用和蚂蚁花呗。各板块业务分析1.支付宝支付宝最初作为淘宝网公司为了解决网络交易安全所设的一个功能，该功能为首先使用的“第三方担保交易模式”如今是亚洲最大的`独立第三方支付平台，致力于为中国电子商务提供“简单，安全，快速”的在线支付解决方案。利息收益：资金收付存在时间差，产生资金沉淀，支付宝获得沉淀资金存款利息。佣金收益：支付宝像商家收取的收单费用。广告收益：支付宝为商家提供广告位收取费用。其他收益：增值服务收益，如代买机票、生活缴费等。2.余额宝余额宝由第三方支付平台支付宝打造的一项余额增值服务。通过余额宝用户不仅能够得到较高的收益，还能随消费支付和转出，用户在支付宝网站内就可以直接购买基金等理财产品，获得相对较高的收益，同时余额宝内的资金还能随时用于网上购物、支付宝转账等支付功能。投资收益：其中投资银行存款（1月期、1-3月期、3月期以上定期存款）约占90%，保险理财约占2%，投资债券约占7%，其他投资约占1%。3.招财宝招财宝平台面向权威金融机构开放，通过与金融机构专业分工、融合创新，共同为中小投资者提供便捷安全的互联网理财服务，同时，也为中小企业与个人提供高效低成本的互联网融资服务。4.蚂蚁聚宝蚂蚁聚宝集合了余额宝、招财宝、基金、股票等各类理财渠道。蚂蚁聚宝诞生，同时支付宝下理财功能弱化，支付和理财功能更加明确、清晰，表明蚂蚁金服正在支付和理财两个方面逐渐部署防火墙。5.蚂蚁花呗蚂蚁花呗是蚂蚁金服推出的一款消费信贷产品，申请开通后，将获得500-50000元不等的消费额度。用户在消费时，可以预支蚂蚁花呗的额度，享受“先消费，后付款”的购物体验。6.芝麻信用“芝麻信用”通过分析大量的网络交易及行为数据，可对用户进行信用评估，这些信用评估可以帮助互联网金融企业对用户的还款意愿及还款能力做出结论，继而为用户提供快速授信及现金分期服务。7.网上银行8.芝麻达客蚂蚁达客是蚂蚁金服旗下，致力于服务企业和创业者的互联网股权融资平台。蚂蚁达客利用互联网技术和大数据优势，以股权为支点，撬动企业的成长梦想。企业可通过蚂蚁达客筹措资金，并获得生产、渠道、经营、品牌等环节的全方位支持。投资人可通过蚂蚁达客寻找投资机会，基于对特定行业的了解，投资自己理解、认可的企业，分享企业的成长。9.蚂蚁金融云四、经营情况以交易额计，去年第三季支付宝在移动支付市场占53.7%，按年升3.3个百分点；腾讯旗下微信支付的市占率为39.4%。据了解，2017年全年，蚂蚁金服以支付知识产权及技术服务费名义，向阿里巴巴支付的利润分成合计达到49.46亿元；按照37.5%的分润比例折算，2017年全年，蚂蚁金服的税前利润达到131.89亿元。另外，阿里曾公布，支付宝活跃用户为5.2亿，移动支付比例约82%，但支付宝目前活跃用户约4.5亿，费率低于0.6%，两者的数字有所出入。金融理财产品方面，蚂蚁小贷的累计贷款金额为6132亿元(人民币。下同)，历年平均坏帐率约2%。包括余额宝的一站式理财平台蚂蚁财富是全球最大的在线理财平台，资产管理金额达2.1万亿元，用户平均资产管理规模约1万元。而频繁传言上市的蚂蚁金融，上市是迟早的事情，我们拭目以待。
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