染雾招行深度研究报告范文 篇一
标题：招行：数字化转型的成功之路
摘要：招商银行（以下简称“招行”）作为中国领先的商业银行之一，一直以来致力于数字化转型，以提供更优质的金融服务。本文将对招行的数字化转型策略进行深入研究，探讨其成功之路。
一、引言
随着互联网和科技的迅猛发展，传统金融行业面临着巨大的挑战和机遇。招行深知数字化转型的重要性，始终将创新和技术驱动作为战略核心，不断推进数字化转型。
二、数字化转型的战略规划
招行制定了全面的数字化转型战略规划，主要包括以下几个方面：
1. 建设完善的数字化基础设施：招行加大对技术和基础设施的投入，建设了高效稳定的信息系统和网络架构，为数字化转型提供了坚实的基础。
2. 深耕金融科技领域：招行积极引进和培养金融科技人才，加强与科技公司和创新企业的合作，推动金融科技的创新与应用，提升服务效率和用户体验。
3. 推进智能化服务：招行通过引入人工智能、大数据分析等技术，不断提升自动化和智能化水平，为客户提供更加个性化的金融服务。
三、数字化转型的成果展示
1. 移动银行APP的成功：招行推出了功能齐全、操作便捷的移动银行APP，实现了线上线下一体化的金融服务体验。用户可以随时随地进行转账、支付、理财等操作，大大提升了用户的金融服务体验。
2. 金融科技创新的突破：招行通过与科技企业的合作，成功推出了一系列金融科技创新产品，如智能风控系统、智能投顾等。这些创新产品不仅提升了招行的风控能力和投资服务水平，也为用户带来了更加便捷和个性化的金融服务。
3. 大数据分析的应用：招行充分利用大数据分析技术，通过对客户数据的挖掘和分析，精准推送个性化的金融产品和服务，提升了用户的满意度和忠诚度。
四、数字化转型的挑战与展望
尽管招行在数字化转型方面取得了显著成果，但仍面临一些挑战，如信息安全风险、技术更新迭代速度等。未来，招行将继续加大数字化转型的力度，进一步提升服务质量和用户体验。
结论：招行凭借坚实的数字化基础设施和创新的金融科技应用，成功走上了数字化转型的道路。在未来，招行将继续以客户为中心，不断创新和完善金融服务，为客户提供更加便捷、个性化的金融体验。
招行深度研究报告范文 篇二
标题：招行：创新金融服务的领航者
摘要：招商银行（以下简称“招行”）作为中国领先的商业银行之一，一直以来致力于创新金融服务，以满足不同层次客户的需求。本文将对招行的创新金融服务进行深入研究，探讨其领航之道。
一、引言
随着社会的发展和人们对金融服务需求的不断变化，传统金融机构面临着巨大的挑战。招行深知创新的重要性，始终将创新作为核心竞争力，不断推出创新金融服务。
二、创新金融服务的策略
招行制定了全面的创新金融服务策略，主要包括以下几个方面：
1. 多元化产品和服务：招行通过开发多元化的金融产品和服务，满足不同层次客户的需求。例如，针对企业客户，招行推出了一系列专业化的金融服务，如企业贷款、企业理财等；针对个人客户，招行推出了个人贷款、个人投资理财等产品。
2. 创新科技应用：招行积极引进和应用最新的科技，提升金融服务的效率和便利性。例如，招行利用人工智能技术，开发了智能客服系统，为客户提供24小时在线咨询服务；利用大数据分析技术，提供个性化的金融产品和服务。
3. 强化服务体验：招行注重提升客户的服务体验，通过优化服务流程、提高服务效率等措施，为客户提供更加便捷和个性化的金融服务。
三、创新金融服务的成果展示
1. 互联网金融平台的成功：招行通过推出互联网金融平台，实现了线上线下一体化的金融服务。用户可以通过互联网平台进行转账、支付、投资理财等操作，享受到更加便捷和高效的金融服务。
2. 科技驱动的创新产品：招行通过引进科技企业和创新企业的合作，成功推出了一系列创新产品，如手机支付、智能投顾等。这些产品不仅满足了客户对金融服务的多元化需求，也提升了招行的竞争力和品牌形象。
3. 优质的客户服务：招行注重提升客户服务体验，通过优化服务流程和提高服务效率，赢得了客户的高度认可和好评。招行积极倾听客户的需求和建议，不断改进和完善服务，为客户提供更加优质的金融服务。
四、创新金融服务的挑战与展望
尽管招行在创新金融服务方面取得了显著成果，但仍面临一些挑战，如科技更新迭代速度快、市场竞争激烈等。未来，招行将继续加大创新金融服务的力度，不断提升服务质量和用户体验。
结论：招行凭借创新的金融服务和优质的客户体验，成功成为行业的领航者。在未来，招行将继续以创新为驱动，不断推出更多创新金融产品和服务，满足客户不断变化的需求。
招行深度研究报告范文 篇三
非息收入包括银行卡业务、结算业务、资产管理、资产托管、担保承诺、基金和理财以及保险代销业务，以手续费收入为主，所以中间业务与高杠杆的信贷业务不同，能够大幅降低经济周期的影响，可以享受更高估值。各银行均在加速财富管理转型，提高非利息收入占比。
2010年至今，非息收入占比逐年提升，2020年疫情有所影响，2021年和2022年中报，招行、交行、宁波、南京等银行的中间业务收入占比接近40%。
在非利息收入中，财富管理收入越来越重要，财富管理收入占总收入的比例逐年上升，从各银行看，招行和宁波银行占比最高分别为和
数据来源：5大国有银行+股份制银行+城商行的财报
数据来源：wind、公司财报
数据来源：wind、公司财报
数据来源：wind、公司财报
招行深度研究报告范文 篇四
. 环境的变化：宏观经济的变化
随着我国经济从增量主导时代进入存量主导时代，一些改变已经发生。
增长模式告别依靠以地产和基建为代表的投资驱动时代。21 世纪前 10 年，三驾马 车中的投资对我国 GDP 的拉动起到了巨大的作用，并由此带来的地产行业的繁荣。 而随着经济增长步入新常态以及房住不炒的深入推进，经济增长动能正在发生切换， 投资对 GDP 的拉动作用总体呈减弱趋势。
融资模式方面直接融资占比提升。首先，随着科技类、创新类企业的增多，这类企 业往往不像传统类型企业一样拥有较多的抵押物和稳定的现金流，难以以信贷的方 式进行融资，注册制改革、资本市场的进一步发展为这些企业提供了更加完善的直 接融资平台，故而直接融资占比不断提升；而且，随着政策层面对于保持宏观杠杆 率基本稳定的要求，直接融资的重要性也不断凸显，未来直接融资占比或将保持上 升趋势。
居民方面高净值人群数量和个人可投资资产均提升，理财意识增强。随着经济社会 的发展和人民生活水平的提高，我国居民个人可投资资产加速增长，尤其高净值人 群数量和可支配收入均增长较快，因此居民对财富管理的需求不断增强。在此基础 上，财富管理机构和资产管理机构增长较快，资管产品数量加速增长、类型不断丰 富。
. 银行的压力：宏观经济变化对银行提出新要求
随着宏观经济环境的变化，商业银行的经营发展也面临着新的要求。
资产端面临传统对公信贷业务与以直接融资为主的科技类、创新类企业难以匹配的 问题。正如上文分析，科技类、创新类企业由于不具有稳定的抵押物和现金流，银 行传统的对公信贷业务难以服务。随着经济发展的进一步转型，科技创新类、高端 制造类企业方兴未艾，而传统的以地产为核心的周期类、制造类行业增长率下行， 进入存量时代。在此基础上，能否服务好科技创新类、高端制造类企业是下一阶段 商业银行对公业务的重点。
负债端随着居民理财意识的增强，“去存款化”成为居民资产配置的一个显著趋势， 这对于银行而言既是挑战，也是机遇。随着房住不炒和地产降温，居民的资产配置 将更多从房产转向资本市场，这一过程往往需要专业金融机构的协助。因此，如何参与这一过程、服务好居民财富管理、资产配置的要求成为银行下一阶段负债端竞 争的重点。
上述变化要求商业银行对传统业务条线的变革，变革体现为开放与融合。对外体现 在银行在参与财富管理的过程中与其他金融机构的合作，对内体现在银行自身业务 条线的重组与融合。变革的进度和深度成为银行分化的重要决定因素。
. 招行的解答：招商银行 模式
招商银行以 模式对上述问题进行了回答。 模式之前，招商银行也经历过“重 资产、亲周期”以规模致胜的 时代和“轻资产、弱周期”以实现内生性增长为 核心的 时代。 模式即以“大财富管理+数字化运营+开放融合的组织模式”为 代表的差异化竞争模式，并以此来对上述银行业面临的新问题进行解答。
大财富管理是业务阵地。从内部来看，广义的大财富管理包括“财富管理+资产管理 +投资银行”，以资产管理为核心，一端以财富管理吸收资金形成新的零售业务模式， 另一端以投行业务作为服务企业的新型对公模式，从而实现各业务条线的开放融合； 从外部来看，招商银行以“招财号”作为平台，与外部资管机构进行广泛深入的合 作，在开放中不断提升自身财富管理能力。
数字化运营是枢纽，是大财富管理的硬实力护城河。招行银行持续保持自身在金融 科技上的高投入，确立了自身在金融科技和数字化能力方面的优势地位。数字化运 营的推进为招商银行打造了开放型 IT 架构，推进全行应用上云；搭建了全行统一数 字门户“招数”，提升了全行数据分析及用数能力。数字化运营的发展使全行各个条 线、各个板块通过数据连接在一起，为各部门间开放融合合力推进大财富管理创造 了条件。
轻文化、开放融合的组织模式是精神内核，是大财富管理的软实力护城河。2020 年， 招商银行提出“开放、融合、平视、包容”的企业文化；之后，推进“自组织”团 队，鼓励一线员工发起组建的“去中心化”团队，成员可来自各个部门以及重点分 行、子公司，围绕某个业务需求开展即时研究，以保证研究成果贴合实战需求，视 角完整、容易执行。以轻文化战略革除大企业病，推进全行上下的开放融合，从而 为大财富管理的推进搭好了组织模式。
综上所述，招商银行以大财富管理作为业务阵地，以数字化运营作为枢纽，以轻文 化战略塑造开放融合的组织模式。用 模式转型重塑经营模式、管理方式和组织 文化，以各部门、各业务条线之间的开放融合推进转型，形成差异化的竞争优势。（报告来源：未来智库）
招行深度研究报告范文 篇五
2022年前三季度，招行零售贷款占比继续上升，且不良率稳定，公司贷款占比继续下降，同时房地产不良率上升至带动公司贷款不良率从升至，但房地产超过88%集中在一二线城市，且从不良生成看已经出现峰值回落。
净利息收入上，从近几年的趋势看，招行的净息差稳定在至之间，存款成本也稳定在至之间，逾期90天+重组贷款的不良率逐年下降。贷款所以招行净利息收入预计将能够与总资产增速基本持平。
非息收入由于资本市场景气度下滑，基金和理财代销收入下滑，使非息收入仅增长，低于公司收入增速，但这属于行业正常现象，招行的基金代销行业第一十分稳固，所以我认为招行非利息收入的经营质量在持续提升通道中。
综上我认为从经营质量和趋势看，招行的零售银行和轻型银行战略在逐年落地和产生经营业绩，招行经营愈发优秀。
招行深度研究报告范文 篇六
基于招行的非息收入、ROE和成长性，将招行与国内的宁波与全球零售最佳之一的摩根大通银行进行对比。截止2022年11月22日，招行的调整后PB估值为倍，招商银行净资产调整前PB估值为倍，而招商银行历史估值中枢的倍，摩根大通的历史估值中枢倍
根据财务报表预测，招行2022/2023/2024的PB估值分别为，调整后PB估值分别为，年度分红收益率分别为。
2022年招行PB估值为倍，若2022年恢复至招行历史估值中枢倍，再叠加年度分红收益率，则至2024年招行投资收益率为176%,年化收益率为，若2022年恢复至摩根大通的历史估值中枢倍，再叠加年度分红收益率，则至2024年招行的投资收益率为141%,年化收益率为，所以我认为招行具备较大投资价值。
